基金は大変局銀行のプレイヤーを投入して多種類の機関に入って新競技場を包囲狩猟する

公募ファンド、第三者ファンド販売会社、証券会社に続き、12月19日には平安銀行も投資申告への参加を認めた。

証券監督管理委員会はこのほど、騰安基金、アリ基金、珠海盈米基金の3つの独立した基金販売機関である「公募証券投資ファンド投資顧問業務の試行」を獲得した2回目の機関を発表した。さらに、これまで10月にパイロット資格を取得した嘉実、華夏、易方達、南方、中欧の5つの基金会社を加え、公募基金の投資業務資格を持つ機関は8社に達した。

銀行の参入は、戦場への投資をさらに騒がせている。

「現在、ファンド、証券会社、銀行などの機関は投資業務の申告に情熱を持っている。これは新しい業務モデルであり、将来の業務量を増やす可能性があるからだ」。前海開源基金のチーフエコノミスト、楊徳龍氏は述べた。

投資試験に参加した複数の機関は21世紀の経済報道記者に、現在配置を急いでいると明らかにした。

機構の各施法によるタイトレイアウト

ファンド投資が注目され、ファンド業界は「転覆的な変革」を迎える。

12月19日、盈米基金の肖雯CEOは、財管理業界におけるパイロットへの投資は非常に重要なマイルストーン事件だと指摘した。制度設計から富管理業界の「売り手代理」から「買い手代理」への転換を推進した。資産管理の新しい規則が財産管理業界と資産管理業界の行為と価値観の再構築に対する大きな背景の下で、中国の財産管理業界が製品を中心から顧客を中心に、粗放成長から精耕細作に転換し始めたことを示している。

盈米はまさに第2陣の公募基金の投資業務資格を獲得した機関の一つである。

「私たちは国内の投資業務に関心を持っており、投資業務に参加したい」。外資系の背景を持つ公募ファンド会社のトップは言う。

投資業務への関心は個別の現象ではない。「私の知る限りでは、各金融機関は投資問題に非常に熱心に関心を持っており、積極的に材料を申告しているが、現在申告しているものもあれば、まだ申告していないものもある。海外の前例から、将来は投資市場であり、投資は資産管理に大きな役割を果たすだろう」。ベテラン証券会社の関係者によると。

記者によると、証券監督管理委員会はずっと投資試験を実行する意欲があり、すでに複数の調査研究を行っており、2018年にはすでに複数の意向のある機関が提案していた。

これまでに少なくとも10以上の金融機関が試験投資を申請しているという。これらの機関には、ファンド会社、第三者会社、証券会社、銀行などがあり、それぞれビジネスモデルが異なり、すでに製品を投入しているものもあれば、まだ製品を持っていないものもあります。

12月19日、南方基金と華夏基金の関係者は記者団に対し、現在業務を開始していることを明らかにした。

南方基金によると、南方基金の投資業務は、南方基金と三者販売プラットフォームの天天基金が協力し、最近、管理型基金の投資業務を正式に打ち出し、新たな投資ブランド「司南智投」を発表した。

南方基金は天天基金プラットフォームの大量の基金製品を借りて、「全市場公募基金製品配置」を実現し、完備した口座システムと投資後のサービスサポートを頼りに、顧客に投資業務を提供する。このような投資モデルは、2大機関の協力が1+1>2の優位性を発揮することを望んでいる。業界では前例がないか、初の試みだという。

新「アリーナ」

最近、華夏富の基金投資サービスも正式にオンライン化され、現在、投資家は華夏富公式サイト、華夏富APPに登録するか、華夏富線下の各財テクセンターで関連基金投資サービスを直接体験することができる。

注目すべきは、華夏の投資サービスの割引料率だ。最新の公告によると、華夏富が提供した基金投資サービス費率は市場上の大部分の公募FOF製品より低く、具体的には、貨幣優享組合費率は0.2%毎年、固収優先組合と指数輪動組合費率は0.3%毎年、権益優先組合、教育智投シリーズと養老智投シリーズ費率はいずれも0.5%毎年である。また、華夏富はこのほど、2019年12月31日までに投資顧問サービス料率を0.1割引すると発表した。

嘉実基金の投資業務の推進は別の光景であり、最近投資業務の「準生証」を獲得したにもかかわらず、嘉実が2012年にオープンした「嘉実カスタマイズ口座サービス」は基金業界内で最も早い投資業務の雛形とされ、嘉実はカスタマイズ口座の「モデルルーム」を構築し、業界内で最も早く「買い手代理モデル」の推進を提唱した。システム構築、投資決定から特定の風力制御建設まで、基金投資顧問業務の「雛形」を初歩的に構築した。

また、「準生証」を手にした機関も記者に対し、チームの準備ができているか、来年初めに関連製品を発売する準備ができていると述べた。

12月14日にランクインした第三者ファンド販売会社3社も、迅速に投資を開始した。

世界最大の投資管理会社ヴァンガード・グループはこのほど、アリゴールドウェアと提携し、国内に合弁会社「パイオニア・ナビゲーション」を設立すると発表した。次に、双方は合弁会社を通じて中国の個人投資家に革新的で普遍的な基金を提供して製品とサービスを投資する。

一方、別のインターネット大手テンセント傘下のファンド販売子会社のテンアンファンドは、1億5000万人以上のユーザーにサービスを提供している。騰安基金の劉明軍董事長は、騰安は伝統的なオフラインの人工投資モデルのほか、オンラインに基づく知能投資モデルの発展にも力を入れ、敷居を下げ、多くの人工投資サービスができない人々にも金融サービスを享受させ、より高い効率、より低いコスト、より良いサービスをより多くの人に提供することができるようにする。

一方、盈米基金の2016年7月のオンライン開始から3年近く経った「且慢」は、効果的な投資サービスシステムを初歩的に形成し、現在市場で流行している短期利回りランキングによる単独ファンドの販売モデルを放棄し、短期収益で投資家に予想を植え付けず、「投資前」段階で投資家の明確な予想を支援した。「投中」段階で厳選された、組み合わせを特色とする資産配置方案を提供し、上昇や下落を避ける、「投入後」段階では、完備した問診システム、付き添いシステムが投資家に持続的な付き添いサービスを提供した。

投資方法の探索

試験的に推進すると同時に、新しい投資方法も模索している。

記者の調べによると、投資試験がしばらく実行された後、業界内では少ないと1年、多いと3年、投資方法が登場する見込みがあり、その後、証券監督会は投資免許証を発行する。

投資に関する方法はこれまで発表されてきた。

1997年12月、「証券・先物投資コンサルティング管理暫定弁法」が発表された。これは比較的初期の投資顧問に関する弁法である。2010年10月に証券監督管理委員会が「証券投資顧問業務暫定規定」を発表した、最新の関連法規は、2019年10月24日に証券監督管理委員会機構部が発表した「証券投資ファンド投資顧問の公募業務のパイロット業務の遂行に関する通知」（以下「パイロット通知」）に由来する。

業界関係者によると、将来の新しい投資方法で議論される核心的な内容は2点を含む：第一に、基金の委託をすることができますか、第二に、保有量に応じて料金を徴収することができますか。

ある機関関係者は記者に対し、会社が投資業務に参加すれば、保有量の一定の割合で料金を徴収すると述べた。投資実績が良くなれば、投資家に良い収益をもたらし、投資家の資金量が増加するにつれて、投資が機関にもたらす絶対的な収益も増加する。

では、パイロット時にどのように実行するのでしょうか。『パイロット通知』では、「パイロットは顧客に料金項目と方式を十分に掲示し、顧客と書面で基金投資家顧問サービス料の徴収基準と方式を約束しなければならない。基金投資顧問サービス料の年次化基準は顧客口座資産の純価値の5%を上回ってはならず、年会費、会員費などの方法で費用を徴収し、年間1000元を超えない場合を除く。管理型基金投資顧問サービス料は約束通りにお客様の承認アカウントから受け取ります。」

これについて、ある証券会社関係者は、試験的な方法では、口座別にも保有量別にも料金を徴収することができ、機関ごとに選択が異なると述べた。