Le Secteur De L'Énergie Thermique A Augmenté De 25% En Mars, Alors Pourquoi L'Énergie À Haute Teneur En Carbone Est - Elle Recherchée?

En mars de cette année, le secteur de l'énergie thermique a pris feu.

Tout au long du mois de mars, l'indice composite de Shanghai a chuté de 1,91%, tandis que le secteur de l'énergie thermique des actions a (selon la classification de l'industrie des valeurs mobilières de la rivière Yangtze, l'indice des opérations de production d'énergie thermique) a augmenté de 25,84%.

À titre de comparaison, en 2020, lorsque les fondamentaux de l'industrie se sont améliorés (baisse des coûts du charbon), le secteur de l'énergie thermique n'a augmenté que de 2,81% par an, ce qui est nettement inférieur à l'indice composite de Shanghai.

En ce qui concerne le volume des transactions, en mars 2021, le chiffre d'affaires du secteur de l'énergie thermique des actions a s'élevait à 278,68 milliards de RMB, soit la moitié du chiffre d'affaires annuel de l'année dernière (557,99 milliards de RMB).

Le secteur de l'énergie thermique, qui n'a pas fait l'objet d'une enquête constante, a - t - il soudainement pris feu?

Le marché est alimenté par la neutralisation du carbone

En ce qui concerne la performance du marché secondaire, la reprise défavorable du secteur de l'énergie thermique en mars n'a pas été isolée.

Changjiang Securities a récemment souligné que, sous l'impulsion de la neutralisation du carbone et de ses concepts connexes, bien que la performance globale du marché ne soit pas bonne, le secteur de l'électricité est sorti d'une situation nettement meilleure que celle du marché.

À la fin de la semaine dernière (26 mars), l'indice de l'électricité (Yangtze River) a augmenté de 6,23% par rapport au début du mois, avec un rendement excédentaire d'environ 13,23% au cours de la même période.En ce qui concerne le Sous - secteur, l'énergie thermique a augmenté de 18,56%, le rendement excédentaire de 25,56%, l'énergie hydroélectrique a augmenté de 8,62%, le rendement excédentaire de 15,63%.

Su Wenjie, Directeur du Fonds Jiashi, a également déclaré aux journalistes que la neutralisation du carbone était un catalyseur important du marché de l'énergie thermique à court terme.

« dans un contexte neutre en carbone, il n'y aura pas d'augmentation ultérieure de l'énergie thermique en tant qu'énergie à forte intensité de carbone, de sorte que la capacité du côté de l'offre est limitée et que l'utilisation de la capacité de l'énergie thermique ultérieure devrait augmenter régulièrement.L'augmentation de la capacité de production d'électricité à partir de nouvelles sources d'énergie entraînera des coûts importants du côté de la production d'électricité, qui peuvent être transmis par le prix de l'électricité. Le marché s'attend à ce que le prix de l'énergie thermique suive la possibilité d'une augmentation.En outre, les grandes centrales thermiques ont une intensité d'émission de carbone plus faible et devraient bénéficier d'une marge bénéficiaire plus élevée en raison de la neutralisation du carbone, de sorte que le secteur des centrales thermiques a relativement bien fonctionné à court terme.Su Wenjie introduit la logique du milieu.

Il convient de noter qu'en mars, la plaque d'énergie thermique a est sortie de plusieurs "actions démoniaques" catalysées par le concept de neutralisation du carbone.

Parmi les 35 actions incluses dans l'indice de l'énergie thermique de Changjiang, les plus fortes augmentations en mars ont été enregistrées par Changyuan Electric Power (000966.sz), Huayin Electric Power (600744.sh) et Shenzhen Energy (000027.sz).

According to this report on March 19, the above - mentioned three Companies currently hold local Carbon Emission Exchange equity.Changyuan Electric Power détient 90909% des actions de Hubei Carbon Emission Rights Trading Center, Shenzhen Energy et BOC Electric Power détiennent respectivement 125805% et 7,50% des actions de Shenzhen Emission Rights Exchange.

According to the equity structure of the National Carbon Market Trading Agency (China Carbon Institute) and registered Registration Agency (China Carbon Deng) currently disclosed, Changyuan Electric Power will hold 0864% Equity of China Carbon Institute and 2182% Equity of China Carbon Deng in the future; Shenzhen Energy will hold 1195% Equity of China Carbon Institute and China Carbon Deng in the future; China Bank Electric Power will hold 0713% Equity of China Carbon Institute and China Carbon Deng in the future.

Les données montrent que Changyuan Power, BOC Power et Shenzhen Energy ont augmenté de 133,43%, 109,64% et 94,79% en mars.Tout au long du mois de mars, les trois bourses d'actions ont été très actives, avec des taux de rotation allant jusqu'à 265,9%, 520,7% et 115,46%, respectivement. En mars, il y a eu 16, 11 et 13 inscriptions sur la liste des Tigres et des dragons.

L'énergie thermique est toujours un ballast électrique

Sur le marché secondaire, le concept de neutralisation du carbone prend le marché de l'énergie thermique.Dans la pratique, l'impact des politiques de neutralisation du carbone sur l'industrie et les entreprises d'énergie thermique est - il donc géométrique?

L'énergie thermique reste la principale source d'énergie de la Chine.En ce qui concerne l'approvisionnement en électricité, en 2020, l'énergie thermique occupera une position dominante dans la structure de production d'électricité, près de 70% de la production d'électricité sera fournie par l'énergie thermique.

En 2020, la production nationale d'électricité s'élèvera à 7779,06 milliards de kWh, dont 5330,25 milliards de kWh d'énergie thermique, soit 68,52%.

En ce qui concerne la capacité installée, à la fin de 2020, la capacité installée nationale d'énergie thermique était de 124517 millions de kW, en hausse de 4,7% par rapport à l'année précédente, ce qui représentait 56,58% de la capacité installée nationale de production d'électricité.

Dans une interview, M. su a déclaré que la neutralisation du carbone avait un impact important sur l'industrie de l'énergie thermique, tant à long terme qu'à moyen terme.

« À long terme, l'industrie de l'énergie thermique sera touchée et la capacité de production d'énergie au charbon sera entièrement retirée en 2060.À moyen terme, le taux de rendement de l'industrie de l'énergie thermique est supprimé, car le développement de l'énergie thermique n'a plus d'importance et il n'est plus nécessaire d'encourager le développement de l'industrie de l'énergie thermique, de sorte que le taux de rendement de l'industrie de l'énergie thermique devrait être constamment supprimé.Selon suwenjie.

Cependant, à court terme, l'énergie thermique reste un ballast dans le système électrique.

« en ce qui concerne l'objectif national de neutralité du carbone 2060, il n'y a pas eu de sortie de l'énergie thermique au cours des 20 prochaines années.Haitong Securities estime que la nouvelle énergie et l'énergie thermique resteront interdépendantes au cours des 20 prochaines années.

En décembre 2020, certaines villes des provinces du Hunan, du Jiangxi, du Zhejiang et de la Mongolie intérieure ont connu une « pénurie d'électricité ».Comme l'a déclaré un document publié en décembre dans la province de Hunan, la charge maximale de la province a atteint 30,93 millions de kW, dépassant le record historique de l'hiver. La consommation quotidienne maximale d'électricité est de 606 millions de kWh, en hausse de 14,1% par rapport à l'année précédente. Il y a Un grand écart dans l'approvisionnement en électricité.

Par coïncidence, le Texas a connu une « pénurie d'électricité » en février en raison des conditions météorologiques extrêmes.La structure énergétique du Texas est dominée par le gaz naturel et l'énergie éolienne.En hiver froid, l'alimentation en énergie éolienne diminue rapidement.

À cet égard, Dongfang Securities a souligné qu'au cours de la période couverte par le « quatorzième plan quinquennal », le statut de « ballast Stone » de l'énergie au charbon dans le système électrique n'a pas été modifié.« ce temps extrême a entraîné une coupure d'électricité à Dezhou, ce qui a entraîné une coupure d'électricité dans certaines provinces en Chine au cours de l'hiver 2020, ce qui reflète la vulnérabilité accrue du système électrique dans le processus de transformation de la nouvelle énergie.Oriental Securities said.

"(l'énergie thermique) non seulement ne devrait pas être éteinte, mais devrait également augmenter l'unit é, sinon la pénurie d'électricité en hiver reviendra."Haitong Securities est également d'avis qu'au cours de la période couverte par le « quatorzième plan quinquennal » ou même le « quinzième plan quinquennal », l'énergie thermique pourrait encore jouer le rôle d'une source d'énergie de base et d'une source d'énergie auxiliaire de pointe.

Dans l'interview, un certain nombre de grandes entreprises d'énergie thermique a déclaré aux journalistes, l'avenir sera toujours sur les grandes centrales thermiques.

Guodian Electric Power (600795.sh) Les personnes concernées ont déclaré aux journalistes que l'avenir de l'entreprise aura de nouveaux groupes de moteurs à combustion, « essentiellement des unités de grande capacité d'un million de classes ».

Huadian international (600027.sh) a déclaré aux journalistes, bien que la vitesse actuelle de l'installation d'énergie thermique ralentisse, mais « il y aura une certaine installation d'énergie thermique à l'avenir ».

La province de Hunan, qui a connu une pénurie d'électricité à la fin de l'année dernière, a besoin d'un certain nombre de grandes centrales thermiques comme source d'énergie de soutien, a déclaré la personne.« dans des cas extrêmes, il n'y a pas assez de redondance d'alimentation réglable, de sorte qu'une partie de l'énergie thermique est nécessaire comme source d'alimentation de soutien.Une source d'énergie de soutien comme celle - ci doit être de 600 MW et plus. "La personne a dit.

Le carbone neutralise l'électricité du feu?

Bien qu'il soit difficile de secouer la position de l'industrie de la « pierre de ballast » de l'énergie thermique à court terme, le contrôle des émissions de carbone pour les entreprises d'énergie thermique a été largement déployé dans le cadre de la politique actuelle de neutralisation du carbone.

En janvier, 2 225 entreprises d'électricité ont été incluses dans la gestion des quotas d'émission de carbone en tant qu'unités d'émission clés.Le quota d'émission de carbone de l'entreprise pour 2019 - 2020 est déterminé en fonction de la quantité réelle de chaleur / électricité fournie, principalement distribuée gratuitement, et la limite supérieure de l'écart de performance de 20% est fixée.

En ce qui concerne les quotas d'émission de carbone, le règlement provisoire sur l'administration de l'échange de droits d'émission de carbone (projet révisé) publié par le Ministère de l'environnement le 30 mars précise en outre que, dans un premier temps, l'allocation gratuite est la principale méthode, que l'allocation rémunérée est introduite en temps voulu conformément aux exigences nationales et que la proportion d'allocation rémunérée est progressivement élargie.

Les politiques relatives aux quotas d'émission de carbone et à l'échange de droits d'émission de carbone ont - elles une incidence sur les entreprises d'énergie thermique?À cet égard, de nombreux organismes s'attendent à ce que le pic de carbone, la neutralisation du carbone à court terme n'aient pas d'impact mortel sur les entreprises d'énergie thermique.

Haitong Securities a souligné que la réduction des émissions de carbone n'est pas l'élimination de l'énergie thermique, mais plutôt l'énergie thermique.

Mais le Secrétaire général des Nations Unies, Robert Guterres, a déclaré que l'élimination progressive du charbon dans l'industrie de l'électricité était l'étape la plus importante vers un réchauffement de 1,5 °C.Cela signifie que la consommation mondiale de charbon pour la production d'électricité doit diminuer de 80% d'ici 2030 par rapport à 2010.Il a appelé à l'élimination de tous les projets de charbon prévus dans le monde et à la fin de la dépendance mortelle à l'égard du charbon.

Du côté des coûts, la pression à court terme sur les émissions de carbone des entreprises d'énergie thermique est faible.On estime que le coût actuel du carbone de l'énergie thermique est d'environ 0,02 Yuan, ce qui est essentiellement conforme au coût du carbone de l'énergie thermique aux États - Unis.

À l'avenir, bien que l'offre de quotas se resserrera, les entreprises pourront réduire les émissions grâce à la transformation technologique, accroître les investissements dans de nouvelles sources d'énergie afin d'obtenir des réductions volontaires des émissions (ccer) et atteindre l'objectif de quotas par le biais d'accords intragroupe de transfert de quotas, ce qui aura moins d'impact sur les coûts à long terme.Entre - temps, la nouvelle transformation énergétique favorisera également l'amélioration du rendement des actifs nets du Groupe de l'énergie thermique.

Huatai Securities a également souligné qu'une fois que les entreprises de production d'électricité seront intégrées au marché du carbone, elles mesureront la relation d'intérêt entre les coûts de réduction des émissions et les quotas d'achat en fonction de leur niveau technologique.Lorsque le coût de la réduction des émissions est inférieur à celui des quotas d'achat, les entreprises de production d'électricité choisiront de réduire activement les émissions, tandis que lorsque le coût de la réduction des émissions est supérieur à celui des quotas d'achat, les entreprises de production d'électricité abandonneront la réduction des émissions et achèteront des quotas.

« le mécanisme d'échange de droits d'émission de carbone favorise à court terme les unités de grande capacité à faible consommation de charbon et a un impact limité sur les unités de stockage dans l'ensemble.»Huatai Securities said.Selon son estimation fondée sur les données pertinentes de la région de Guangdong en 2019, le commerce du carbone devrait entraîner une augmentation d'environ 0,6% ~ 1,6% des bénéfices totaux des nouvelles unités de production de charbon, ce qui aura une incidence d'environ - 0,2% ~ + 1,0% sur les bénéfices totaux des unités de production de charbon en stock.

En réponse, su Wenjie a déclaré aux journalistes, dans la tendance à la neutralisation du carbone, l'avenir de la tête "Fire Electric" sera plus bénéfique.

Les journalistes du rapport économique du 21ème siècle ont constaté que certaines des principales entreprises de l'industrie de l'énergie thermique ont déjà pris des mesures pour s'adapter au développement à faible intensité de carbone, y compris la transformation à faible intensité de carbone des unités de stockage, le lancement d'unités de production d'énergie thermique de grande capacité et le développement de nouvelles sources d'énergie.

« ces dernières années, conformément à la politique nationale de « haute pression et basse pression», certaines petites unités seront éliminées et d’autres grandes unités seront mises hors service.Une autre partie sera transformée au niveau technique, et toutes les unités ont maintenant terminé la transformation à faible débit.Guodian Electric Power related person to the reporter said.

Au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal, l'entreprise « prendra l'énergie propre et renouvelable comme principale orientation de développement », a déclaré la personne.

Huadian international a également révélé aux journalistes que les entreprises pourraient fermer de petites unités de production d'électricité au charbon à l'avenir, « puis selon la même proportion de grandes unités, comme trois petites, la dernière grande.Toutefois, à l'avenir, il pourrait s'agir principalement de nouvelles sources d'énergie.

Huadian International 2020 Annual Report shows that 95 Coal - fired Units of the company have all reached Ultra Low Emissions requirements.Plus de 90% des unités de production d'énergie thermique de l'entreprise sont des unités de grande capacité, à haut rendement et respectueuses de l'environnement de 300 MW et plus.

Su Wenjie a déclaré aux journalistes: "Fire power" utilisera la politique à faible intensité de carbone pour achever la suppression et le nettoyage de "Small Fire power", les avantages locaux de "Fire power" augmenteront.À mesure que les tendances futures à faible intensité de carbone s'amélioreront, les rendements de l'énergie thermique pourraient augmenter.Nous nous attendons également à ce que les entreprises d'énergie thermique se tournent vers de nouvelles sources d'énergie.